WAIC大会调研汇报

社会调查研究报告需清晰呈现研究过程和主要发现 #生活知识# #社会生活# #社会调查研究#

　　（来源：纪要头等座）

　　WAIC大会调研汇报

　　1、人形机器人板块核心观点及受益标的

　　•编码器环节技术迭代与标的：马斯克Optimus人形机器人关节灵活度达人类水平，编码器是关键部件。近期产业链调研显示，Optimus编码器技术路线有新迭代，聚焦电涡流编码器和旋转变压器。受益标的有：亚普股份，收购国内旋变龙头云双科技并开发电涡流产品；丰巢科技，2025年初与三花成立合资公司研发旋变及电涡流产品，近期有新进展；硕贝德，是全球电涡流传感器龙头森萨塔中国独家代理商，2024 - 2025年代工收入增长快。

　　•减速器环节技术调整与标的：Optimus第三代产品旋转执行器或有技术调整，行星RV摆线针轮旋转执行器可能用于较大关节。相关技术布局中，双环传动在RV摆线领域布局早、技术积累深；行星减速器方向，蓝黛科技、众诚科技在产业中布局靠前。

　　•丝杠与电机环节竞争格局：随着特斯拉对丝杠量产能力要求提升，丝杠环节竞争格局或进一步演化，看好恒立液压和浙江荣泰。电机环节，小型化、轻量化及散热性能提升需求推动供应链迭代，受益公司有步科股份和云志电器。

　　2、上海人工智能大会机器人产业观察

　　•展会整体参展情况：2025年上海人工智能大会机器人展厅比往届更火爆，参展厂商数量、展出面积和观众人数均创历史新高。展台面积上，今年机器人展厅较去年提升约40%；参展商数量方面，去年机器人本体厂商参展约20家，今年双足人形机器人参展企业超40家，加上工业机器人厂商，总展商约60家，比去年增加一倍多。此外，参展环节有新变（更多实时纪要加微信：aileesir)化，今年灵巧手厂商参展数量达9家，为历史新高，仅次于本体厂商；关节模组厂商（尤其是旋转关节模组厂商）参展数量也明显增加，旋转关节模组一体化成为行业趋势。

　　•本体厂商表现与商业化进展：资源向头部本体厂商集中，智源、宇树、傅立叶、乐聚等头部厂商展台面积大，已进入商业化量产阶段并加大营销投入，现场展示了商业化成果。商业化场景落地探索集中在工业、商业、康复医疗领域：工业场景中，智源展示与德玛科技合作的轮式机器人包裹分拣；乐聚展示多机协作能力；开普勒展示双足人形及轮式机器人搬运物料，其续航能力强；飞蜥科技展示机器人精密操作，自研力矩传感器是核心优势；银河通用展示工厂物料搬运，轮式底盘移动效率高；复叶智能展示pick and place操作能力。商业场景中，银河通用展示超市分拣，表现最稳定。康复医疗场景中，傅立叶医疗外骨骼机器人针对行走障碍人群，已与国内数十家医院康复门诊合作；其双足人形机器人用于认知障碍及自闭症人群康复陪伴训练。此外，傅立叶在展会上首次公开亮相新一代产品GR - 3，白色外形类似“大白”，定位家庭情绪陪伴机器人。头部厂商2025年出货量预期最高约5000台，多数在500 - 2000台，合计超1万台。

　　Q&A

　　Q：当前对人形机器人板块的主要观点及重点推荐的标的有哪些？

　　A：当前主要关注点集中在赛道与题材变化上，认为技术面上第三代产品变化主要体现在四个环节：编码器环节重点推荐电涡流编码器和旋转变压器，涉及公司包括亚普股份、丰巢科技、硕贝德；减速器环节Optimus旋转执行器可能调整技术方向，应用行星RV摆线针轮旋转执行器，相关公司包括双环传动，行星减速器方向公司有蓝黛科技、众诚科技；丝杠环节看好恒立液压和浙江荣泰；电机环节受益公司包括步科股份和云志电器。

　　Q：上海人工智能大会上关于国产人形机器人产业的主要感受有哪些？

　　A：本届大会参展厂商数量、展出面积及观众人数均创历史新高，其中机器人展台面积较去年提升约40%（更多实时纪要加微信：aileesir)，双足人形机器人本体厂商参展数量超40家，与工业机器人厂商合计约60家。产业链方面，灵巧手厂商9家，旋转关节模组厂商增多且一体化成趋势。智源、宇树、傅立叶、乐聚、银河通用等头部厂商资源集中，展台面积大，已进入商业化量产阶段并展示落地成果。商业化落地进展主要集中在工业场景及精密操作。

　　免责申明：以上内容不构成投资建议，以此作为投资依据出现任何损失不承担任何责任。

特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪网观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发表后的30日内与新浪网联系。

网址：WAIC大会调研汇报 https://www.ashwd.com/news/view/171032

相关内容

WAIC大会上演“抢镜时刻”，记者用鸿蒙折叠电脑办公成焦点
WAIC最火终端！AI眼镜迎来“百镜争鸣”
SNH48GROUP颁奖典礼暨汇报演唱会2025举行
电视剧《上甘岭》范元宝汇报敌军内部情况
神秘“青衣”来电汇报，这一切都在我们的预料之中！
阿伯态度大转变，欣欣喜悦不已，立马给阿遥汇报这个好消息
资本眼中的“香饽饽”，海外机构调研这65家上市公司
小林向艾鲜枝汇报问题，竟被直接领到梅晓歌的办公室！
贵州大学赴中央歌剧院调研交流歌剧《王阳明》首演情况
产品用于HBM封装 存储芯片龙头5天涨30% 这些个股迎机构调研

随便看看